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债券融资 POLICY & LAW
公司债券是什么 公司债券的发行与转让
发布时间:2018-07-06 14:12    信息来源:未知    浏览次数:

  秒速赛车平台1.公司债券的概念和特点。公司债券是指公司依照法定条件和程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债的性质为民法上的合同之债、单一之债、金钱之债。从我国公司法的有关规定来看,公司债券具有以下特点:(1)公司债券是由股份有限公司和有限责任公司发行的债券。(2)公司债券是公司以借贷方式向公众筹集资金,具有利率固定、风险较小、易于吸引投资者的优点。(3)公司债券是一种要式证券,其制作必须遵照公司法第155条的规定,记载公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项,并由法定代表人签名,公司盖章。(4)公司债券是一种有价证券。公司债券持有人是公司的债权人,享有按照约定期限取得利息、收回本金的权利;发行债券的公司作为向社会公众借债的债务人,负有按照约定期限向债券所有人还本付息的义务。公司债券作为一种有价证券,可以自由流通转让、质押和继承。(5)公司债券持有人具有广泛性,可以向社会公众公开募集。

  2.公司债与公司股份的区别。公司债与公司股份有共性,均为能够证明投资者权利的证券,均具有流通性,但二者的区别是明显的,主要表现为:(1)购买公司股份是单纯的投资行为,以获取投资利润,同时承担较大的投资风险,购买公司债券是兼有投资与储蓄的性质,以资本保值和获取固定利息为目的,投资回报固定且风险较小。(2)公司股份持有人与公司本身具有利益上的一致性,公司获利则股东获利,公司亏损则股东亏损,公司债券持有人与公司本身则属于利益上的对立者,无论公司赢利与否均需向债券持有人支付约定的债券本金与利息,股东则不能请求公司返还出资,只能在公司解散时行使剩余财产分割请求权与分派权。债权优先于股权得到实现。(3)购买公司股份的出资构成公司的股本,即实缴资本,公司的资本总额与公司的净资产成正比,公司债券的发行导致公司担负债的增加。净资产的减少。(4)公司债的认购限于金钱给付,公司股份的认购可以是除金钱之外的其他财产形式如工业产权、场地使用权、设备、物料等。

  (1)根据是否在公司债券上记载公司债券人的姓名为标准,可将公司债划分为记名公司债券和无记名公司债券。根据公司法的规定,记名公司债券应当公司债券存根簿上载明下列事项:债券持有人的姓名或者名称及住所;债券持有人取得债券的日期及债券的编号;债券总额,债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式;债券的发行日期。发行无记名债券的,应当在债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。我国目前已发行的公司债券,绝大多数是无记名公司债券。二者的性质并无差别,只是转让方式不同,无记名公司债转让时以交付债券凭证为要件,不需办理过户手续,持有债券即为债权人的证据。记名公司债以背书形式转让,但若未在公司办理过户手续,该转让行为不发生对抗公司的效力。

  (2)根据公司债券能否转换成股权为标准,可将公司债划分为转换公司债券和非转换公司债券。可转换公司债实际上是给债权人一种选择权,当债权清偿期满时,债权人可以要求收回本金、取得固定利息,也可以选择要求以期享有的债权抵缴认股款而取得公司股份:从而成为公司股东。

  根据我国公司法的规定,只有上市公司才可以申请发行可转换公司债。发行可转换为股票的公司债券,应当在债券上标明“可转换公司债券”字样,并在公司债券存根簿上载明可转换公司债券的数额。公司债券是什么 公司债券的发行与转让公司应当按照约定的转换办法向债券持有人换发股票,但债券持有人对是否将债券转换为股票享有选择权。

  (3)根据公司发行债券时是否提供偿还本息的担保为标准,可将公司债划分为有担保公司债券和无担保公司债券。在有担保公司债的情况下,债券持有人既为公司的债权人,又为公司财产的抵押权人,其债权优先于公司的其他债权人而受偿。

  1.发行公司债券的条件。有限责任公司和股份有限公司都可以公开发行公司债券。根据证券法的规定,公司发行债券应当符合下列条件:

  (1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;

  公开发行公司债券筹集的资金,必须用于核准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。

  上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合上述条件外,还应当符合证券法关于公开发行股票的条件,并报国务院证券监督管理机构核准。

  2.发行债券的程序。依照我国公司法和证券法的相关规定,公司发行公司债券应按下列程序进行:

  (1)作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,要由董事会制订发行公司债券的方案,提交股东大会或者股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债。

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